第十四章：企业财务管理

　　一、企业筹资的必要性和筹资要求

　　1、筹资及其必要性。

　　2、筹集资金的要求（简答题）：

　　（1）合理确定筹资的数量部标，掌握好资金投资时间；

　　（2）在确定有力的投资方向的前提下，选择合适的筹资渠道和筹资方式；

　　（3）以低利率原则和低筹资成本来选择筹资渠道和筹资方式；

　　（4）适当安排自有资金比例，正确运用负债经营（资金利润率大于银行利息率）；

　　（5）企业筹集资金一定要注意合法性，切不可乱来。

　　二、筹资渠道的类型

　　1、筹资渠道的类型（单选题）

　　（1）内源型筹资渠道

　　①留存利润；②应付税利；③折旧准备基金；④内部集资；⑤盘活企业内部存量资产。

　　（2）外源型筹资渠道

　　①间接融资（租赁融资、商业信用、预收货款、分期付款等）；

　　②直接融资（股权融资、债券融资）。

　　2、筹资渠道的选择（简答题）

　　（1）尽可能挖掘企业潜力，实行内部型融资；

　　（2）在企业自有资金不足，内部融资不能满足对发展资金的需求时，则努力开通外源型融资渠道；

　　（3）企业筹资来源的选择中要有利于优化企业资本结构；

　　（4）创造良好的投资环境，是争取资金来源的前提条件：

　　①要有诚信，诚信度高，成功地把握越大；

　　②企业经营管理水平高，能够正确进行战略决策，善于运用资金；

　　③企业选择的投资项目经济效益高，投资后能得到丰厚的回报；

　　④投资项目符合国家产业政策要求，因而能够获得国家支持，也有利于企业筹资成功。

　　第二节：企业投资及其管理

　　一、投资及其分类

　　1、企业投资及作用

　　投资是一种对资金运用的经济活动。企业投资是企业运用资金的一种经济活动。即根据市场需求和国家产业政策，用新投入的资本建立各种生产经营条件和开展某种生产经营活动。

　　作用：

　　（1）投资是维持企业简单再生产和保证扩大再生产的必要手段；

　　（2）投资是调整和优化企业生产能力结构，发展新产品的有力措施；

　　（3）投资是推动企业技术进步的重要途径。

　　2、企业投资分类

　　（1）按投资在再生产过程中的作用来分。根据这一标志可分为：建设性投资、更新性投资、追加性投资、移向性投资。

　　（2）按投资回收期的长短来分，根据这一标志可分为：5年以上的长期投资（包括生产性固定资产投资和非生产性固定资产投资）3——5年的中期投资，1——2年地短期投资。

　　（3）按投资发生作用的地点来分，划分为企业内投资和企业外投资。

　　二、投资方向和投资项目方案地选择（单选题）

　　1、按投资方向不同，有三个方案供选择：

　　（1）外延型投资方案。

　　（2）内涵型投资方案。

　　（3）兼顾型投资方案。

　　2：按投资经营领域不同来划分，有两个方案供选择：

　　（1）强化现有经营领域的投资方案。

　　（2）多角化经营投资方案。

　　3、按技术改造项目的不同，有五种投资方按可供选择：

　　（1）产品投资方案。

　　（2）工艺投资方案。

　　（3）设备投资方案。

　　（4）节能降耗投资方案。

　　（5）生产环境改造投资方案。

　　三、投资方案的可行性研究与经济评价

　　1、投资方案的可行性研究：

　　（1）第一步是机会研究；

　　（2）第二步是初步可行性研究；

　　（3）第三步是详细可行性研究；

　　2、对投资方案的经济评价（多选题、单选题）：

　　（1）投资盈利率；

　　（2）投资回收率；

　　（3）投资回收期；

　　（4）现金净流量现值：现金净流量现值指把各年的现金流量按一定的贴现率所换算的现金累计值。净现值大于零，投资方案可行；净现值小于零，投资方案不可行。

　　第三节：企业资产管理与资本经营

　　一、企业资产管理

　　1、流动资产管理

　　流动资产的概念：流动资产是指在一年内或超过一年的一个营业周期内变现或运用的资产，它由货币资金、应收款项。预付款项、存货。短期投资五个项目组成。

　　流动资产有三个特点：

　　（1）流动资产流动性大，不断改变形态；

　　（2）流动资产的价值一次消耗、转移或实现；

　　（3）流动资产占用资金量具有波动性。

　　流动资产管理的要求（简答题）：

　　（1）保证流动资产的需要量；

　　（2）尽量控制流动资产的占用量；

　　（3）加速流动资金的周转。

　　流动资产管理的主要内容如下：

　　（1）货币资金管理　　

　　①做好现金管理

　　②搞好转帐结算

　　（2）应收账款管理

　　（3）存货管理

　　2、固定资产管理

　　（1）固定资产的特点：

　　①固定资产概念：固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房屋及建筑、机器设备、运输设备、工具等。不属于生产经营主要设备的物品，单位价值在2000元以上，并且使用期限超过两年的也应作为固定资产。

　　②固定资产的特点：

　　A使用中的固定资产价值和使用价值双重存在；

　　B固定资产投资的集中性和分散性；

　　C固定资产价值补偿和实物更新是分别进行的。

　　（2）固定资产管理的要求（简答题）：

　　①保证固定资产完整无缺；

　　②提高固定资产的完整程度和利用效果；

　　③正确核定固定资产需用量；

　　④正确计算固定资产折旧额；

　　⑤做好固定资产的正确预算。

　　（3）固定资产管理的主要内容：

　　①抓好固定资产的折旧管理；

　　②固定资产的维护和修理工作；

　　③固定资产的日常管理。

　　3、无形资产管理、递延资产、其他资产管理

　　（1）无形资产管理

　　无形资产是指企业长期使用但是没有实物形态的资产，包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、品牌、商誉等。他有三个特征：

　　①没有实物形态；②能在长期内使企业受益；③企业的一种特别权利，受社会保护。

　　对无形资产的管理主要应解决好的三个问题：

　　A确定无形资产的价值；

　　B确定无形资产价值（成本）的摊销期；

　　C合理地确定摊销方法。

　　（2）递延资产管理

　　递延资产是指企业发生的不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊消的各项费用。

　　（3）其他资产管理

　　二、企业资本经营

　　1、企业资本经营的含义与重要性

　　资本经营是指资本的所有者或经营者以资本的一种或多种形态为运营对象，使之与其他生产要素相互组合，优化配置，将其投入某一产品或多个产品，进行有效经营，以实现理想的盈利和价值增值的活动。

　　企业进行资本经营的重要性（简答题）：

　　（1）有利于扩大企业的经营视野，拓展其经营领域；

　　（2）有利于推动企业产权制度改革，进行产权重组，形成合理的产权结构。促进企业经营多元化和规模扩大化；

　　（3）资本经营为企业开辟了一条低成本扩张成长途径；

　　（4）资本经营是企业高层领导者的主要职责，是企业的重大战略课题。

　　2、企业开展资本经营的途径（简答题）

　　（1）通过企业重组开展资本经营

　　企业重组主要是指企业之间进行重组，它是指优势企业通过收购、兼并、合并或联合等形式进行重组转变成实力更强的集团公司，或组建新的企业集团，在更大规模上开展经营活动，进一步提升企业核心竞争力，满足更大范围的市场需要。

　　（2）通过企业内部资产重组开展资本经营

　　企业内部资产重组，实质上是通过企业资本结构的更好地开展资本经营。

　　（3）通过产权重组开展资本经营

　　这是指通过调整企业产权结构，改变企业单一产权主体的状况，吸纳众多投资者，形成多元化的产权结构，从而更好地开展资本经营。

　　（4）开展有形资本的经营

　　（5）开展无形资本的经营

　　这些无形资产的经营主要有两个具体途径：一是与本企业物质　形态的资本相结合，能使本企业整个的资本运营效率大大提高，带来的资本增值程度更高；二是利用本企业的无形资产作为投资，投入其他企业，盘活这些企业的存量资产，带来的资产增值。

　　第四节：企业财务分析

　　一、财务分析的作用与要求

　　1、财务分析及其作用

　　财务分析是指企业经营者或利益相关者通过对企业会计报表、统计资料等提供的会计信息，利用专门的方法来了解和分析企业经营活动过程及其规律，掌握影响企业经营活动的积极因素和消极因素，客观评价企业的财务状况和经营结果，揭示企业未来发展趋势，为进行有关决策提供依据所开展的一项工作。

　　财务分析及其作用（简答题）

　　财务分析工作具有以下作用：

　　（1）通过财务分析，帮助企业经营这掌握企业财务状况和经营结果，及时发现有关重大问题，为正确进行经营决策，解决经营问题，提高企业经济效益，起着重大的促进作用。

　　（2）通过财务分析，可以使政府了解企业会计信息，为进行宏观决策，制定政策提供客观依据。

　　（3）通过财务分析，帮助企业的投资者和债权人了解和掌握企业的经营活动过程与结果，为他们正确地进行投资决策，提供科学依据，为企业引资起着桥梁作用。

　　2、财务分析的要求：

　　（1）明确报表使用者的要求；

　　（2）搜集必要的分析资料；

　　（3）选择适当的评价标准；

　　（4）确定适当的评价标准。

　　二、财务分析的基础

　　1、资产负债表（讲义P360）（概念、内容、作用）。

　　2、损益表（讲义P360）（概念、内容、作用）。

　　3、现金流量表（讲义361）（概念、内容、作用）。