第一节　信用的含义与作用

　　一、信用的含义

　　（一）道德范畴中的信用（诚信不欺，恪守诺言，忠实地践履自己的许诺或誓言）

　　诚信是市场经济持续发展的道德基础。

　　（二）经济范畴中的信用（以偿还本金和支付利息为条件的借贷行为）

　　偿还性与支付利息是信用活动的基本特征，体现了信用活动中的定价交换原则，约期归还并支付利息是等价交换原则在信用活动中的具体体现。

　　（三）★两个信用范畴之间的关系

　　联系：道德范畴信用是经济范畴信用的支撑与基础。区别：道德范畴信用的非强制性和经济范畴信用的强制性。

　　二、现代信用活动的基础

　　现代信用活动的基础：在现代市场经济中广泛存在着盈余单位和赤字单位，盈余和赤字需要通过信用方式来调剂。

　　（一）赤字、盈余与债权债务关系

　　货币收入大于支出的单位是盈余单位，货币收入小于支出的单位是赤字单位，货币收入等于支出的单位是均衡单位。

　　盈余是债权债务相抵后的净债权；赤字是债权债务相抵后的净债务。

　　（二）五部门经济中的信用关系

　　为了对一国的国民经济进行统计与分析，把国民经济划分为五个部门，即个人部门、非金融企业部门、政府部门、金融部门和国外部门。

　　1、信用关系中的个人——货币资金的盈余部门，是货币资金的主要贷出者

　　2、信用关系中的非金融企业——是货币资金的赤字部门，是货币资金的主要需求者

　　3、信用关系中的政府——货币资金的净需求者

　　财政收入大于财政支出，形成财政结余；财政收入小于财政支出，形成财政赤字。

　　4、信用关系中的盈余与赤字

　　国际收支：一个国家在一定时期内与其他国家因经济交易所发生的全部货币收支。

　　如果在某个时期内，以国来自其他国家的所有货币收入少于该国对其他国家的货币支出，则称为国际收支逆差；反之，则称为国际收支顺差。

　　5、作为信用媒介的金融机构

　　（三）直接融资与间接融资

　　如果货币资金供求双方通过一定的信用工具直接实现货币资金的互通有无，则这种融资形式被称为直接融资。直接融资中货币资金的供求双方形成了直接的债权债务关系及使用权关系。

　　★直接融资的优点：1、有利于引导货币资金合理流动，实现货币资金的合理配置。2、有利于加强货币资金供给者对需求者的关注与监督，提供货币资金的使用效益。3、有利于货币资金需求者筹集到稳定的、可以长期使用的投资资金。4、对于货币资金需求者来说，筹资成本较低；对于货币资金供给者来说，投资收益较高。

　　★直接融资的局限性：1直接融资的便利度、成本及其融资工具的流动性在很大程度上受制于金融市场的发达程度与效率2对货币资金供给者来说，其在直接融资中承担的风险要高于间接融资。

　　如果货币资金需求双方通过金融机构间接实现货币资金的相互融通，则这种融资形式被称为间接融资。间接融资中货币资金的供求双方分别于金融机构发生债权债务关系。

　　★间接融资的优点：1、灵活便利。2、分散投资、安全性高。3、具有规模经济。

　　★间接融资的局限性：1、减少了资金供给者对资金使用的关注和筹资者的压力。2、增加了资金需求者的筹资成本，减少了资金供给者的投资收益。

　　直接融资与间接融资共同构成微观金融活动。

　　三、信用在现代市场经济运行中的作用

　　（一）★信用在现代市场经济运行中的积极作用

　　1、调剂货币资金余缺，实现资源优化配置；2、动员闲置资金，推动经济增长。

　　（二）信用风险

　　信用风险：债务人因各种原因未能及时、足额偿还债务本息而出现违约的可能性。

　　现代市场经济是一种信用经济，信用关系已经成为现代社会更普遍、更基本的经济关系。

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