第七章　资本市场

　　一、学习目的和要求

　　通过本章的学习，学生应准确识记本章的基本概念，领会本章的基本理论，并能应用基本理论对现实金融问题进行一定的分析。了解资本市场的参与者；掌握债券、股票的发行价格与方式；了解债券、股票流通市场的组织形式；理解市场利率与债券交易价格之间的关系；掌握债券收益率的衡量指标；了解债券投资的风险与信用评级；了解公开发行股票的运作程序；理解股票内在价值评估的方法；了解股票投资分析方法；理解证券投资基金的含义与特点；了解证券投资基金的种类；掌握基金净值的计算方法；熟悉开放式基金认购、申购和赎回的计算。

　　二、课程内容

　　第一节　中长期债券市场

　　（一）债券发行市场

　　1.债券发行市场的参与者

　　2.债券的发行价格与发行方式

　　（二）债券流通市场

　　1.债券流通市场的组织形式

　　2.债券的交易价格

　　债券的票面额、票面利率、市场利率、偿还期限是决定债券交易价格的主要因素。市场利率上升将导致债券交易价格下跌，市场利率下降将导致债券交易价格上升，二者反向相关。

　　3.债券收益率的衡量指标

　　4.债券投资的风险与信用评级

　　5.我国的债券市场

　　第二节　股票市场

　　（一）股票的发行市场

　　1.股票的发行方式

　　2.公开发行股票的运作程序

　　（二）股票的流通市场

　　1.证券交易所

　　做市商交易制度和竞价交易制度是证券交易所采取的两种基本交易制度。我国的证券交易所实行的是竞价交易制度。

　　评估一只股票内在价值更通常的方法是现金流贴现法和市盈率估值法。

　　2.场外交易市场

　　（三）股票投资分析

　　1.基本面分析

　　2.技术分析

　　第三节　证券投资基金

　　（一）证券投资基金的含义与特点

　　1.证券投资基金的含义

　　2.证券投资基金的特点

　　（二）证券投资基金的种类

　　1.根据组织形态和法律地位的不同，证券投资基金可以分为契约型基金和公司型基金

　　2.根据投资运作和变现方式的不同，证券投资基金可以分为封闭式基金和开放式基金

　　3.根据投资目标的不同，证券投资基金可以分为成长型基金、收入型基金、平衡型基金

　　4.根据投资对象的不同，证券投资基金可以分为股票基金、债券基金、货币市场基金、专门基金、衍生基金、对冲基金、套利基金等

　　5.根据地域不同，证券投资基金可以分为国内基金、国家基金、区域基金和国际基金

　　6.其他基金类型

　　（三）基金净值与基金的业绩

　　1.基金净值、单位净值与累计单位净值的含义

　　2.基金净值与基金的业绩

　　（四）基金的收益与费用

　　1.基金的收益

　　2.基金的费用

　　（五）开放式基金的认购、申购与赎回

　　三、考核知识点与考核要求

　　（一）中长期债券市场

　　1.识记：资本市场、平价发行、折价发行、溢价发行、公募发行、私募发行、名义收益率、现时收益率、持有期收益率、到期收益率、系统性风险、非系统性风险

　　2.领会：

　　（1）债券的发行价格与发行方式

　　（2）债券交易价格的决定因素

　　（3）市场利率与债券交易价格之间的关系

　　（4）债券投资面临的风险

　　（5）债券信用评级的作用

　　3.应用：

　　（1）债券收益率的计算

　　（2）我国债券市场的发展

　　（二）股票市场

　　1.识记：配股、做市商交易制度、竞价交易制度、股票的内在价值、信用交易、保证金买长交易、保证金卖短交易

　　2.领会：

　　（1）公开发行股票的运作程序

　　（2）做市商交易制度和竞价交易制度下的股票交易价格的决定方式

　　（3）股票价值评估的现金流贴现法和市盈率估值法

　　（4）股票交易方式

　　3.应用：

　　（1）用市盈率估值法评估股票价值

　　（2）股票投资分析

　　（三）证券投资基金市场

　　1.识记：证券投资基金、契约型基金、公司型基金、封闭式基金、开放式基金、成长型基金、收入型基金、平衡型基金、对冲基金、套利基金、国家基金、指数型基金、ETF、LOF、FOF、基金单位净值

　　2.领会：

　　（1）证券投资基金的特点

　　（2）证券投资基金的分类

　　（3）基金的收益与费用

　　3.应用：

　　（1）单位净值、累计单位净值的计算

　　（2）开放式基金认购、申购和赎回的计算